Оценка риска
Подходы к оценке риска. Существует немало различных методов оценки риска - от использования интуиции и предшествующего опыта до применения математических методов и моделей. Такой широкий диапазон оценок обусловлен прежде всего многообразием задач, решаемых предпринимателями, сложностью самого явления риска, а также различными способностями и уровнем подготовки предпринимателей. Универсальных методов оценки риска не существует. Каждый из них имеет преимущества и недостатки. Выбор какого-то определенного метода оценки зависит от конкретной ситуации.
Результаты оценки того или иного риска могут существенно различаться в зависимости от особенностей подхода. Здесь сказываются не только объективные параметры риска, но и характеристики социальной среды, нюансы восприятия риска людьми, дающими оценку, и пр. Немаловажное значение имеет сфера экономической деятельности, в интересах которой принимаются риск-решения.
Область приемлемых и допустимых риск-решении расположена между ничтожно малым и непозволительно высоким уровнями риска. В этом пространстве и нужно стремиться к уменьшению риска посредством поиска компромисса между затратами ресурсов, увеличивающимися по мере умножения усилий по снижению риска, и необходимостью если не улучшения социальной защищенности, то в крайнем случае предупреждения нежелательных социальных последствий (ведь в конечном счете риск-решение носит не технический, а социальный и политический характер).
Содержание оценки риска. Оценка риска позволяет выявить направления, в развитие которых наиболее безопасно вкладывать средства, где существует возможность, при прочих равных условиях, минимизировать риск.
Для оценки риска необходимо учитывать количественные и качественные характеристики рисковой ситуации. Экономическая эффективность рискового решения может быть оценена с помощью количественных показателей. Качественная оценка риска предполагает учет социально-правовых, политических, психологических, нравственных последствий предпринимавмых действий. Существуют две большие зоны предпринимательского риска: сфера принятия решения и сфера его реализации. Сфера принятия решения на сложившемся предприятии менее подвержена риску. Иная картина наблюдается при создании нового предприятия. В этом случае одинаково высокорискованными являются как сфера принятия решения, так и сфера его реализации. Источниками риска в этом случае являются обоснованность оценки своего потенциала, выбор правильного направления развития, поиск новых идей, оптимальных вариантов их воплощения и многие другие.
Количественное значение риска характеризуется величиной вероятного выифыша, неудачи или отклонения от намеченной цели; сравнивается вероятная выгода с возможным ущербом. Величина исхода рассчитывается по каждому варианту путем сопоставления, в первом случае - вероятного выифыша с возможной неудачей, а во втором - возможного и ожидаемого ущерба.
Основными экономическими составляющими риска являются затраты и потери (ущерб, проигрыш, недополучение прибыли). Потери могут быть представлены в виде затрат труда, оцененных в стоимостном выражении, требующихся для полной компенсации вероятного ущерба. Ущерб целесообразно рассчитывать применительно к человеку и хозяйственной системе. Нередко возможно нанесение ущерба окружающей среде, а это требует дополнительных затрат, необходимых для восстановления нарушенного экологического баланса.
При аргументированном риске всегда можно выйти на нулевой вариант, который предполагает равную вероятность как выигрыша, так и неудачи. Тем не менее правомерным обычно признается риск, величина которого обеспечивает достижение функциональной цели при уровне ущерба меньшем, чем достигнутый результат.
Величину вероятных последствий риск-решений можно рассчитать с помощью специальных методов. Довольно широкое распространение получили математические методы.
Основное в оценке риска - это возможно более полное выявление его источников, а также группировка взаимозависимых факторов, влияющих на результат. Иногда степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что ущерб произойдет.
Одним из способов выбора оптимального решения является использование методики "дерево решений". Она позволяет выбирать верную стратегию в условиях риска, следуя вдоль "ветвей дерева", построенных на основе субъективных и объективных оценок возможных вариантов (экспертные оценки, размеры доходов и потерь и т.д.). Оценив каждый вариант пути, предприниматель может отклонить неподходящие из них и затем, идя вдоль "невырубленных ветвей", неотброшенных вариантов, выбрать верное решение. Оптимальным будет вариант, который при данных ограничениях дает наилучшие экономические и социальные результаты.
Весьма важным является учет социальных потерь или последствий, которые, как правило, не имеют объективной количественной оценки. Здесь чаще, чем где-либо, приходится прибегать к субъективным социальным оценкам, переводимым затем с неизбежно большой долей условности в количественные показатели.
Важное условие эффективного управления риском - степень участия коллектива в выработке и принятии вариантов, умение сотрудников творчески подходить к решению проблем. Необходимо, чтобы предприниматель использовал методы, развивающие творческую инициативу кадров, направлял ее на выработку новых нестандартных идей и подходов.
Материалы оценки риска сводятся в базу для разработки альтернативных решений. Сама оценка основывается на результатах анализа рисковой ситуации, а также данных, исходящих от рынка и отражающих реальные затраты на производство, реализацию и потребление продукции, которые подсказывают подлинный объем вероятных потерь.
В альтернативах должны быть представлены количественные значения вероятных последствий развития заданной ситуации.
Уровень риска измеряется с помощью совокупности показателей - как количественных, так и качественных, поскольку из-за сложности природы риска невозможно обойтись одним показателем. Оба ряда показателей отличаются большим разнообразием, обусловленным спецификой и структурой оцениваемой рисковой ситуации. Базовыми признаются, как правило, количественные показатели, которые после исчисления корректируются, дополняются и обогащаются с учетом содержания качественных оценок. При этом большей частью качественные оценки используются для определения сравнительных рангов значимости тех параметров риск-решения, которые не отличаются количественной определенностью.
Величины вероятных последствий риск-решений оцениваются с помощью специальных методов:
мозговой атаки;
деловых игр;
математического моделирования.
Важным шагом в процессе управления риском является выработка системы мер по его устранению, компенсации или снижению. Меры защиты от риска можно свести в следующие группы: управленческие, организационно-экономические, правовые, кадровые, психологические, информационные, технологические и страховые (см. схему 21).
Схема 21. Меры защиты от риска
Меры и правила оптимизации риска
Риск, особенно в предпринимательской деятельности, в управлении нельзя свести к нулю, его можно только снизить до определенного уровня, который может быть квалифицирован как оптимальный. Существенную роль в снижении степени риска играют управленческие меры, так как риск является важной составляющей рыночных отношений и может быть подвергнут целенаправленному воздействию со стороны субъекта хозяйствования. Целевая функция управления заключается в том, чтобы минимизировать отрицательные последствия риска.
Управленческое воздействие, направленное на достижение заданной установки, осуществляется по следующей схеме: наблюдение за параметрами риска в ходе выполнения решения; оперативное реагирование на возможные отклонения или отрицательные последствия; внесение необходимых корректив для снижения степени риска.
Предпринимателем устанавливаются возможные критические точки и контрольные ориентиры, достижение которых свидетельствует о неблагоприятном или же позитивном развитии событий. В случае появления сигналов повышения опасности риска возникает необходимость оперативной корректировки. При реализации наиболее ответственных проектов в условиях неопределенности целесообразно осуществление мер предупредительного характера. Одной из таких мер является разработка конкретных рекомендаций для работников фирмы, участвующих в рискованном предпринимательском мероприятии, на случай возникновения неблагоприятных обстоятельств. При развитии событий по пессимистическому сценарию такая предварительная подготовка позволяет работникам действовать быстро и эффективно, что повышает шансы на успех.
Простые, но жизненно важные формулы профессионального поведения на весьма подверженном риску рынке акций таковы.
Планируйте свои торги.
Торгуйте в соответствии с планом.
Записывайте результаты в журнале торгов и используйте этот журнал при работе над ошибками.
Будьте дисциплинированны.
Постарайтесь понять, какими эмоциями вызваны ваши решения. Затем научитесь управлять этими эмоциями.
Совершенствуйте свою систему. Подвергайте ее эволюционным, а не революционным изменениям. Настраивайте ее все более и более точно, но избегайте резких скачков от одной системы к другой.
Будьте терпеливы.
Получайте удовольствие и делитесь своими успехами!
Один из основных рецептов эффективной рыночной игры заключается в контроле риска с помощью позиции и портфеля. Мы рекомендуем рисковать 2% капитала на сделку и 6% на портфель в каждый момент времени. Как только вы установили правила, работайте в соответствии с ними и не сомневайтесь.
Составной частью управления уровнем риска является управление размером вашей позиции. Следует сначала анализировать риск, а затем выбирать размер позиции. Ниже мы приводим примеры двух счетов, для которых различаются параметры управления риском:
Счет А - капитал 100 000 долл.
Допустимый риск на сделку - 2%
Допустимый риск на портфель - 6%
Счет В - капитал 10 000 долл.
Допустимый риск на сделку - 4%
Допустимый риск на портфель - 10%
Замечание: Меньший счет имеет более широкие параметры риска, однако концепция остается той же.
Пример: "Я хочу купить акцию за 60 долл. Я выбираю уровень стоп-при-каза путем либо изучения ценовой диаграммы акций и выяснения уровней поддержки, либо расчета среднего торгового диапазона. Допустим, Я уверен, что в любой торговый день акции движутся в пределах торгового диапазона 2 пункта. Желая дать акциям простор для колебаний, Я выбираю стоп-приказ на расстоянии долл.4, чтобы не быть выведенным из этих акций в первый же день. Исходя из этого, Я должен рассчитать размер своей позиции в такой сделке.
Счет А: Допустимый риск на сделку равен 2% х 100 000 долл.= 2 000 долл.;
2 000 долл. допустимого риска / долл.4 стоп-приказа = 500 акций.
Счет В: Допустимый риск на сделку равен 4% х 10 000 долл.= 400 долл.;
400 долл. допустимого риска / долл.4 стоп-приказа = 100 акций.
Теперь я знаю, сколько акций могу купить, чтобы снизить свой риск до заранее определенного уровня, и я могу спокойно установить стоп-приказ на уровне долл.56 сразу же после приобретения акций.
Одной из основных мер организационно-экономического характера, снижающей риск, является маркетинг. Применение маркетингового подхода позволяет предпринимателю не только осознать все ключевые проблемы своей фирмы, но и заранее подготовиться к изменениям во внешней ситуации, а также снижает внезапность нежелательных событий.
Другой организационно-экономической мерой защиты от риска может стать диверсификация инвестиций в развитие, сочетающаяся с постоянным контролем деятельности предприятия, в которое вложены средства. Степень диверсификации может быть повышена также за счет вложений в предприятия, находящиеся на разных этапах своего развития, или за счет вложения в предприятия разных регионов страны. Риск частных капиталовложений снижают тем, что инвесторы передают свои полномочия специалистам по управлению ценными бумагами, сохраняя за собой право участвовать в управлении предприятием и контролировать целевое использование вкладываемых средств.
Среди организационно-экономических мер следует выделить принятие решений, базирующихся на экспертной оценке рисковых ситуаций. Экспертиза позволяет провести исследование проблем или процессов, не поддающихся количественному измерению. В тех случаях, когда речь идет о принятии особо ответственных решений, не стоит полагаться на экспертные оценки только собственных кадров; целесообразно пригласить высококвалифицированных специалистов "со стороны". Тем самым можно будет избежать опасности стереотипного мышления, мнений и подходов, сложившихся у руководства данного предприятия и в трудовом коллективе в целом, нередко затрудняющих принятие верного решения.
Основополагающее значение приобретают правовые меры защиты от риска. Прежде всего необходимо умело использовать договорное право и доверие к партнеру, поскольку непрофессионально составленный договор - один из серьезнейших источников риска.
Весьма действенным средством защиты от риска является широко применяемый принцип ограниченной ответственности, который позволяет субъекту рисковать только произведенными инвестициями, а не всем своим имуществом. Снижению риска способствует компетентность руководства.
Важной мерой снижения риска является наличие у предпринимателя необходимой деловой информации, которая уменьшает неопределенность ситуации и позволяет грамотнее принимать более обоснованные решения.
Одной из важнейших мер защиты от предпринимательского риска является страхование, которое позволяет в определенной мере компенсировать воздействие внешних, неуправляемых фирмой факторов. К числу услуг, оказываемых предпринимателям страховым рынком, относятся страхование грузов; строительно-монтажных работ; средств транспорта; коммерческих рисков; интеллектуальной собственности; рисковое имущественное страхование; страхование гражданской ответственности и т.д.
Похожие рефераты:
